您好！客人 [
 |
|
就重组是否构成借壳上市等问题 ST嘉陵遭上交所问询
刚刚披露2017年年报实现扭亏为盈后，ST嘉陵（600877.SH）发布了重大资产重组预案。然而，据ST嘉陵4月17日晚间公告，当日，公司收到上交所下发的问询函，针对此次重组是否构成借壳上市，以及收购标的财务信息等问题进行问询。
今年3月25日晚间，ST嘉陵公布2017年报宣布扭亏。但因为公司近年来营业收入持续下滑，主营业务多年亏损，虽然上交所决定自2018年4月3日起对公司撤销退市风险警示，仍对公司实施其他风险警示。公司股票简称从“*ST嘉陵”变更为“ST嘉陵”。
在此情况下，转型对ST嘉陵而言比较迫切。据了解，2017年报发布后次日，公司即公告了重组预案，此后于4月10日晚间公布修订后预案。据最新预案，ST嘉陵拟合计发行1.3676亿股，5.58元/股，分别向中国电科旗下的中电力神购买其持有的空间电源100%股权，向力神股份购买其持有的力神特电85%股权，合计作价约7.6亿元。同时，ST嘉陵拟以1元的价格，向控股股东兵装集团，出售现有的以摩托车为主的全部资产和负债。
针对这一方案，4月17日上交所发来了问询函。首当其冲的是针对此次重组是否涉及借壳上市进行问询。据问询函，本次重组后，兵装集团的持股比例为18.64%，交易对方中电力神和力神股份合计持股比例为16.60%，较为接近。且如本次交易实施完成，兵装集团拟报请国务院国资委批准向中国电科或其关联方无偿划转其持有的全部中国嘉陵股权；股权无偿划转实施完成后，中国电科或其关联方将成为上市公司大股东。
据此，上交所要求ST嘉陵补充披露此次无偿划转与本次重组交易的关系，是否为本次交易的前提；如否，说明本次重组交易是否构成重组上市，并请财务顾问和律师发表意见。
据了解，上交所除了对此次重组构成借壳上市存在质疑外，还对ST嘉陵此次拟收购标的的估值以及业绩情况等进行了多方面的追问。
根据预案，标的资产空间电源在2016年和2017年度录得的营业收入分别为1.24亿元和1.47亿元，净利润则分别为4128万元和3864万元；力神特电在2016年和2017年度录得的营业收入分别为6960万元和5968万元，净利润则为296万元和133万元。
据此，上交所问询函中表示，预案披露，标的资产二力神特电2017年净利润不足2016年的50%。请结合力神特电的盈利模式及财务数据，补充披露力神特电业绩下滑的原因，是否具备持续经营能力。请财务顾问和会计师发表意见。
此外，根据重组预案，此次*ST嘉陵拟以6.21亿元价格收购空间电源100%股权，拟以1.42亿元价格收购力神特电85%股权；在收益法评估下，两份收购标的的增值率分别为390.91%和228.50%。
在此情况下，上交所针对预案预估作价的公允性，要求补充披露相关比较对象中是否包含锂电池行业公司，目前的比较依据是否充分、合理；如否，请调整所选同行业公司或交易。请财务顾问和评估师发表意见。
此次重组关系到ST嘉陵能否顺利转型。重组完成后，嘉陵的主营业务将从摩托车生产变更为特种锂离子电源的研发、生产、销售和技术服务。重组对这家老牌摩企而言，显然至关重要。
今年3月25日晚间，ST嘉陵公布2017年报宣布扭亏。但因为公司近年来营业收入持续下滑，主营业务多年亏损，虽然上交所决定自2018年4月3日起对公司撤销退市风险警示，仍对公司实施其他风险警示。公司股票简称从“*ST嘉陵”变更为“ST嘉陵”。
在此情况下，转型对ST嘉陵而言比较迫切。据了解，2017年报发布后次日，公司即公告了重组预案，此后于4月10日晚间公布修订后预案。据最新预案，ST嘉陵拟合计发行1.3676亿股，5.58元/股，分别向中国电科旗下的中电力神购买其持有的空间电源100%股权，向力神股份购买其持有的力神特电85%股权，合计作价约7.6亿元。同时，ST嘉陵拟以1元的价格，向控股股东兵装集团，出售现有的以摩托车为主的全部资产和负债。
针对这一方案，4月17日上交所发来了问询函。首当其冲的是针对此次重组是否涉及借壳上市进行问询。据问询函，本次重组后，兵装集团的持股比例为18.64%，交易对方中电力神和力神股份合计持股比例为16.60%，较为接近。且如本次交易实施完成，兵装集团拟报请国务院国资委批准向中国电科或其关联方无偿划转其持有的全部中国嘉陵股权；股权无偿划转实施完成后，中国电科或其关联方将成为上市公司大股东。
据此，上交所要求ST嘉陵补充披露此次无偿划转与本次重组交易的关系，是否为本次交易的前提；如否，说明本次重组交易是否构成重组上市，并请财务顾问和律师发表意见。
据了解，上交所除了对此次重组构成借壳上市存在质疑外，还对ST嘉陵此次拟收购标的的估值以及业绩情况等进行了多方面的追问。
根据预案，标的资产空间电源在2016年和2017年度录得的营业收入分别为1.24亿元和1.47亿元，净利润则分别为4128万元和3864万元；力神特电在2016年和2017年度录得的营业收入分别为6960万元和5968万元，净利润则为296万元和133万元。
据此，上交所问询函中表示，预案披露，标的资产二力神特电2017年净利润不足2016年的50%。请结合力神特电的盈利模式及财务数据，补充披露力神特电业绩下滑的原因，是否具备持续经营能力。请财务顾问和会计师发表意见。
此外，根据重组预案，此次*ST嘉陵拟以6.21亿元价格收购空间电源100%股权，拟以1.42亿元价格收购力神特电85%股权；在收益法评估下，两份收购标的的增值率分别为390.91%和228.50%。
在此情况下，上交所针对预案预估作价的公允性，要求补充披露相关比较对象中是否包含锂电池行业公司，目前的比较依据是否充分、合理；如否，请调整所选同行业公司或交易。请财务顾问和评估师发表意见。
打印本文
返回顶部
关闭该页网友评论
暂无评论
热门资讯
- 01 电缆故障点的查找方法是什么？
- 02 电力电缆按绝缘材料的分类
- 03 电缆施工作业的安全注意事项
- 04 电线电缆型号大全
- 05 参展商及行业买家反应热烈，PCIM.
- 06 PCIM Europe亚洲姐妹展-.
- 07 如何挑选电缆
- 08 西班牙Gas Natural和阿国.
- 09 分析通信光纤光缆线路发生故障因素
- 10 广东粤电湛江外罗海优势电项目首根桩.
- 11 LEAP Expo 2018 推介.
- 12 助力“中巴经济走廊”建设，利市顺畅.
- 13 架线施工导线防磨措施
- 14 各大知名展商携新品亮相 强势回归中.
最新资讯
- [2018-08-04]01 各大知名展商携新品亮相 .
- [2018-08-04]02 抓趋势，促交流，帮业务，.
- [2018-08-04]03 第八届中国海洋油气国际峰.
- [2018-08-04]04 PCIM Asia 20.
- [2018-08-04]05 2018国际连接器线缆及.
- [2018-08-04]06 中厚智能科技携最新线束加.
- [2018-08-04]07 参展商及行业买家反应热烈.
- [2018-08-04]08 电缆施工作业的安全注意事.
- [2018-08-04]09 电缆故障点的查找方法是什.
- [2018-08-04]10 电力电缆按绝缘材料的分类